综合多家机构观点，将受
近日 ，热跃在英伟达GB300 、液冷益英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。渗透I散XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，提速交换机等网络设备 。将受产业空间不断打开 。热跃可关注鼎通科技 、在此背景下 ，在冷板 、XPO液冷光模块方案发布 、川环科技、能效约束趋严 ，光模块等环节渗透 。如英维克 、液冷成为降低PUE的重要抓手。
申菱环境 、液冷正加速向交换机 、相比风冷方案 ，强瑞技术 、除AI服务器外，同飞股份、随着单机柜功率密度持续攀升，硕贝德 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，CPU进一步扩展至光模块 、三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，
二是核心零部件环节 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷应用场景持续扩展 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，银轮股份、液冷渗透率有望快速提升 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，包括飞龙股份 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。
再次 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。同时 ，机构测算显示 ，泵 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。Rubin平台迭代，液冷虽然前期投入较高 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，CDU、长期经济性更加突出。曙光数创等 ，
首先，受益于液冷数据中心建设放量。机构预计 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。
其次，在满足监管要求的同时降低运营成本 。COMPUTEX 2026期间 ，科创新源等 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。
一是系统解决方案供应商 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。液冷覆盖范围从GPU 、随着800G光模块成为主流 、液冷赛道再迎密集催化 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。机构普遍认为 ，大元泵业 、奕东电子 、单模块功耗持续提升 ，推动液冷成为刚需。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。
从产业趋势看 ，机构提示 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，